Valorización de Fondos de Inversión

El área de valorización de activos aprovecha las capacidades analíticas e investigativa del equipo, en conjunto con sus conocimientos en finanzas y su experiencia en el mercado de capitales local para agregar valor en sus informes.



El área de valorización de activos aprovecha las capacidades analíticas e investigativa del equipo, en conjunto con sus conocimientos en finanzas y su experiencia en el mercado de capitales para agregar valor en sus informes.

El equipo lo integran ejecutivos de alto nivel, con experiencia en distintas disciplinas, que complementan desde distintos ángulos los procesos rigurosos con los que se ejecutan sus proyectos. Siempre con el objetivo de generar trabajos de altos estándares, con enfoque en la independencia y confidencialidad.

El conocimiento de las estructuras de los fondos y de los distintos activos subyacentes y estrategias es clave para el correcto funcionamiento del proceso.



La compañía lleva cinco años trabajando con servicios de valorización de fondos de inversión, realizando valorizaciones de activos totales por más de $2.000 millones de dólares (USD). Esto se ha logrado a través de la valorización de distintos tipos de fondo, ya sean éstos de Private Equity, Private Debt, Secundarios y Fondos Inmobiliarios. De este modo, C&A trabaja actualmente con diversos tipos de fondos de inversiones, los cuales encontramos principalmente:


Fondos de Capital y Deuda Privada

Son estructuras societarias internacionales, que buscan generar rentabilidad invirtiendo principalmente en compañías no listadas participando de las acciones o de la deuda respectivamente

Fondos de
fondos

Son vehículos que se generan para reunir capital de muchos inversionistas que requieren invertir de manera diversificada en múltiples fondos de capital o deuda privada administrados por otros gestores

Fondos
Secundarios

Son vehículos que adquieren participaciones en otros fondos privados en el mercado secundario. Generalmente están altamente diversificados tanto en fondos, como en geografía y estrategias

Fondos
Inmobiliarios

Son vehículos públicos o privados que tienen como objetivo la apreciación del capital por medio del desarrollo o explotación de bienes raíces, incluyendo arriendos y construcción de inmuebles



La compañía lleva cinco años trabajando con servicios de valorización de fondos de inversión para dar cumplimiento al oficio circular 657 de la SVS, realizando valorizaciones de activos con distintas administradoras generales de fondos y general partners internacionales, dentro de las cuales destacan, entre otros:


Administradoras


General Partners


Las actividades de valorización incluyen entre otras:

  • Definición de la(s) metodología(s) de valorización, privilegiando siempre utilizar la mayor
  • Ajuste de tasas de descuento, de acuerdo a los parámetros y riesgos inherentes a cada activo a valorizar.
  • Proyección de la información financiera, tomando en cuenta supuestos relevantes y aclarando las justificaciones pertinentes para ellos.
  • Análisis de Sensibilidad, sometiendo las conclusiones del análisis a variaciones en los supuestos relevantes, entregando mayor confiabilidad a los resultados y acotando los riesgos implícitos en el escenario central.
  • Otras consideraciones que puedan surgir en la valorización de algún activo en particular.

Para una correcta elaboración del informe es vital contar con la información suficiente y necesaria. Por ello, es importante considerar que es la administradora del fondo quien debe encargarse de entregar todos los documentos necesarios a tiempo. Dentro de la información que se requiere, se encuentra principalmente:

  • Comprobantes de agentes custodios
  • Comprobantes de aportes del fondo
  • Llamados y disminuciones de capital
  • Estados financieros de los fondos extranjeros
  • Información de los activos subyacentes

Plazos:
Si bien el día exacto de entrega del informe de valorización se discute en cada caso acorde con los requerimientos de cada Administradora General de Fondos y el comité de vigilancia respectivo, en C&A manejamos un esquema de plazos estándar para la entrega de nuestros proyectos. Dichos plazos se detallan en el esquema siguiente: